Er gaan een heleboel spannende verhalen te ronde over de herkomst van de Falabella. In 1845 vond een Ier, Netwall, een aantal hele kleine paardjes in een kudde die toebehoorde aan de Mapuche indianen. Deze paardjes waren minder dan een meter hoog. Waarom ze zo klein waren, weet niemand. Ze liepen in een afgesloten vallei waar weinig te eten was, vlakbij Buenos Aires. Het lukte Netwall er een paar mee te nemen naar huis. Op zijn ranche in Argentinië fokte hij ze nog kleiner. Zijn schoonzoon ging hiermee verder en gaf de paardjes de officiële naam Falabella.

Falabella’s hebben een heel fijn karakter, ze zijn lief en intelligent. Binnen een paar uur kun je ze uitleggen hoe ze een voetje, pardon, beentje moeten geven.